Evropská centrální banka (ECB) je centrální bankou zemí Evropské unie, které přijaly euro jako svou měnu. Byla založena 1. června 1998 se sídlem ve Frankfurtu nad Mohanem v Německu. Pro tradery a investory obchodující na Forexu představuje ECB klíčovou instituci, jejíž rozhodnutí významně ovlivňují finanční trhy v Evropě, kurz eura i ostatní investiční příležitosti v eurozóně.
Hlavním úkolem ECB je udržovat cenovou stabilitu v eurozóně, konkrétně cílí na míru inflace ve střednědobém horizontu ve výši 2 %. Banka je vedena prezidentkou Christine Lagardeovou a skládá se ze tří rozhodovacích orgánů: Rady guvernérů jako hlavního rozhodovacího orgánu, Výkonné rady zajišťující běžný chod a Generální rady s poradní funkcí. ECB pracuje nezávisle na politických vlivech, což jí umožňuje přijímat měnová rozhodnutí výhradně na základě ekonomických dat.
Měnová politika ECB má přímý dopad na finanční trhy prostřednictvím několika nástrojů:
Úrokové sazby: Rada guvernérů každých šest týdnů přijímá měnová rozhodnutí, která určují úrokové sazby, za které si mohou komerční banky od ECB půjčovat. Změny těchto sazeb ovlivňují náklady na půjčky pro podniky i jednotlivce, což se promítá do investičních rozhodnutí a cenové hladiny.
Nákupy aktiv: Kromě standardních úrokových sazeb využívá ECB také nekonvenční nástroje, jako jsou programy nákupu aktiv (APP), které zahrnují nákupy vládních dluhopisů a dalších cenných papírů na sekundárních trzích.
Pro účastníky finančních trhů je klíčové sledovat zasedání ECB a následné tiskové konference, kde prezidentka vysvětluje rozhodnutí banky a poskytuje návod pro budoucí směřování měnové politiky. Tyto události často vyvolávají výrazné pohyby na devizových trzích, dluhopisových trzích i akciových trzích eurozóny. ECB také pravidelně zveřejňuje ekonomické prognózy pro růst HDP a inflaci, které trhy využívají pro odhad budoucích kroků centrální banky.
Investoři by měli věnovat pozornost nejen samotným rozhodnutím o úrokových sazbách, ale také komunikaci ECB ohledně budoucích záměrů. Například signály o ukončení programů nákupu aktiv nebo změny v rétorice ohledně inflačních rizik mohou mít významný dopad na směřování trhů. ECB také spravuje devizové rezervy eurozóny a může provádět devizové intervence k ovlivnění kurzu eura vůči jiným měnám.