Česká národní banka (ČNB) je centrální bankou České republiky. Jejím hlavním cílem je péče o cenovou stabilitu, tedy udržování nízké a stabilní inflace. Tím přispívá k vytváření podmínek pro udržitelný hospodářský růst. ČNB je nezávislá instituce, což znamená, že její rozhodnutí nejsou přímo ovlivňována vládou nebo jinými politickými subjekty.
Hlavní úkoly a nástroje
Mezi klíčové úkoly ČNB patří určování měnové politiky, vydávání bankovek a mincí, řízení a dohled nad peněžním oběhem, platebním stykem a zúčtováním bank. ČNB také vykonává dohled nad finančním trhem – dohlíží na bankovní sektor, kapitálový trh, pojišťovnictví, penzijní společnosti, družstevní záložny, instituce elektronických peněz a směnárny. Kromě toho zajišťuje statistické informace potřebné pro efektivní fungování finančního systému.
Měnová politika ČNB
Hlavním nástrojem měnové politiky ČNB je dvoutýdenní repo sazba, která ovlivňuje výši krátkodobých úrokových sazeb na mezibankovním trhu. Změny repo sazby se následně promítají do úrokových sazeb v celé ekonomice, což ovlivňuje úvěry, vklady i ekonomickou aktivitu a inflaci. Bankovní rada ČNB rozhoduje také o lombardní a diskontní sazbě. V některých situacích může ČNB provádět i devizové intervence, aby ovlivnila kurz koruny a tlumila jeho nadměrné výkyvy.
Dohled nad finančním trhem
ČNB je orgánem vykonávajícím dohled nad finančním trhem v České republice. Stanovuje pravidla, která chrání stabilitu bankovního sektoru, kapitálového trhu, pojišťovnictví a sektoru penzijních fondů. Systematicky reguluje, dohlíží a v případě potřeby postihuje nedodržování těchto pravidel. ČNB také spravuje Centrální registr úvěrů, který shromažďuje informace o úvěrových závazcích právnických osob a podnikatelů.
Význam pro investory a tradery
Rozhodnutí ČNB, zejména v oblasti úrokových sazeb, mají zásadní dopad na finanční trhy, ceny akcií, dluhopisů, měnový kurz koruny i úroky z vkladů a úvěrů. Pro investory a obchodníky je sledování měnové politiky ČNB a jejích vyjádření klíčové pro odhad vývoje trhů a investičních příležitostí.