Drawdown označuje pokles hodnoty investičního portfolia nebo tradingového účtu od jeho historického maxima k nejnižšímu bodu předtím, než začne opět růst. Jedná se o klíčový ukazatel rizika, který traderům a investorům ukazuje, jak velkou ztrátu by mohli v určitém období utrpět, než se jejich kapitál zotaví. Drawdown je zásadní pro posouzení stability a bezpečnosti obchodní strategie nebo investičního přístupu.
Typy drawdownu
- Absolutní drawdown: Udává rozdíl mezi počátečním vkladem a nejnižší dosaženou hodnotou účtu pod tímto vkladem. Například pokud začnete s 100 000 USD a nejnižší hodnota účtu klesne na 60 000 USD. Absolutní drawdown je tak 40 000 USD.
- Maximální drawdown: Vyjadřuje největší zaznamenaný pokles od historického maxima k nejnižšímu bodu během sledovaného období, bez ohledu na to, kdy k němu došlo. Pokud například účet vzroste z 100 000 USD na 150 000 USD a poté klesne na 60 000 USD, maximální drawdown je 90 000 USD.
- Relativní drawdown: Poměr maximálního drawdownu k nejvyšší dosažené hodnotě účtu, vyjádřený v procentech. Pokud je maximální drawdown 90 000 USD a nejvyšší dosažená hodnota účtu 150 000 USD, relativní drawdown je 60 %.
Význam drawdownu v tradingu
Drawdown je jedním z nejdůležitějších parametrů při hodnocení obchodních strategií. Pomáhá obchodníkům pochopit, jaké ztráty mohou během obchodování nastat a jak velký kapitál je potřeba pro přečkání nepříznivých období. Pokud je maximální drawdown příliš vysoký vzhledem k potenciálním ziskům, může to být známka příliš rizikové nebo neefektivní strategie.
Sledování drawdownu je klíčové i pro řízení pozic (position sizing) a nastavení ochranných pravidel, například kdy přestat obchodovat nebo kdy upravit strategii. Pravidelná analýza drawdownu pomáhá předcházet fatálním ztrátám a zvyšuje šanci na dlouhodobý úspěch.
Praktický příklad
Pokud má obchodník účet, který dosáhl maxima 10 000 USD a následně klesl na 7 000 USD, činí drawdown 3 000 USD, tedy 30 %. Takový pokles je důležitý signál pro revizi obchodní strategie, protože dlouhodobě vysoké drawdowny mohou vést k psychickému tlaku a případně i k vyčerpání kapitálu.
Závěrem
Drawdown je nepostradatelný ukazatel rizika v tradingu a investování. Pomáhá obchodníkům objektivně posoudit, jaké ztráty mohou nastat, a umožňuje lépe plánovat řízení kapitálu i celkovou strategii.