Ozvěny tradingové a investiční konference Money Expo Praha 2022

Tématem konference byl jak trading, tak investice. Obě témata se prolínala, nicméně sobota byla věnována více  tradingu, a neděle spíše investicím. Hlavní téma, kterého se dotkli téměř všichni přednášející se samozřejmě týkalo inflace a vyhlídkám do budoucna. Přednášející posuzovali hospodářský výhled a hodnotili investice, které by mohly mít šanci zmírnit dopady inflace.

U investic se řečníci shodovali v tom, že nás čeká zřejmě delší období vysoké inflace, že akciový trh je za svým vrcholem, nemovitosti již moc neporostou, a že jako bezpečný přístav se jeví investice do komodit, zemědělské půdy a případně alternativních směrů, jako jsou známky, vína a umění. Názor na zlato byl smíšený s výhledem, že začne růst až po nástupu hospodářské recese.

V části věnované tradingu, se probíraly některé obchodní systémy pro Forex, kryptoměny a také pro výběr akcií. Přednášky byly velmi fundované. Kromě profesionálních traderů zde vystupovali také tradeři z partnerských brokerských firem, kteří představovali svoji obchodní filozofii a způsoby obchodování i s ukázkami konkrétních obchodních případů.

Sobotní program

První sobotní přednáška od Dominika Strouhala se týkala záležitostí ohledně centrálních bank, důvodů, které by vedly k prosazení se elektronických měn, k čemu by centrální banky elektronickou měnu potřebovaly a co z toho plyne.

Poté následovala přednáška Štěpána Hájka, který se zamýšlel nad tím, jestli nás čeká recese – ANO, a kde hledat v této době zisky. Protože hlavním oborem přednášejícího jsou akcie, jednalo se o zamyšlení se nad tím, které sektory akciového trhu jsou neperspektivní, a do kterých sektorů eventuálně investovat. Obvyklým investičním doporučením je orientace na defenzivní akcie.

Michal Stibor nás seznámil s měnovými indexy a se způsobem, jak je používá. Měnové indexy, které sám vytvořil mu pomáhají určit sílu jednotlivých měn a tím zjišťovat, co se na trhu opravdu děje. Na příkladu měnového páru EUR/USD vysvětlil, že rostoucí svíčka v grafu může ve svém důsledku podávat zkreslující informaci, protože není patrné, jestli silně rostlo euro, nebo prudce padal dolar, případně jestli obě měny reagovaly mírně. Koho by zajímaly grafy měnových indexů a způsoby analýzy, může si je vyhledat na webu www.forex-zone.cz v sekci fxHelper.

Sobotní dopolední program pak zakončil přednášející Andy Kalvoda, který nás seznámil se svým pohledem na obchodování kryptoměn. Tato dynamicky se rozvíjející oblast není jen o tom koupit bitcoin a držet ho, ale je potřeba kromě držení i obchodovat a případně zajišťovat pomocí nástrojů DeFi. DeFi je pojem pro decentralizované finance, který zahrnuje nejrůznější další služby, jako je pojištění kryptoměn, futures na kryptoměny atd. Dozvěděli jsme se, že kryptoměny mohou být inflační i deflační, co to dělá s jejich cenou a případně, jak se proti případným poklesům bránit a zajišťovat.

Sobotní odpoledne zahájil svojí přednáškou Pavel Kohout, který nás provedl tím, co je v trhu z hlediska informací krátkodobost, dlouhodobost a jak vzniká informační šum. Přednáška byla pěkně shrnující a posluchači si odnesli poznatek, že za vznikem nákupní horečky nebo vznikem investiční bubliny, případně za panickými výprodeji, stojí obvykle nějaký ten informační šum. Nicméně z dlouhodobého hlediska tento šum má tendenci vymizet a dlouhodobé výsledky odrážejí reálný ekonomický vývoj.

Velmi zajímavou přednášku, hlavně pro tradery v hledišti, přednesl Jaroslav Tupý, který obchoduje německý DAX. Jeho přístup k obchodování spočívá ve skalpingu, což představuje techniku obchodování, která je založena na velmi krátkých obchodech se ziskem několika pipů. Přednášející vysvětlil svůj obchodní systém a zvýraznil, jak klady, tak zápory zvolené metody obchodování. Tento styl obchodování je náročný na psychickou odolnost a naprosté soustředění během obchodování. Na druhou stranu výsledky jím dosahované jsou skvělé.

Další přednáška byla opět v duchu tradingu. Ze Švýcarska se připojil se svojí přednáškou Howard Friend, který podrobně vysvětlil jeden ze svých obchodních systémů „Break and Retrace“. Přednáška byla tlumočena do češtiny, takže si na své přišli i diváci, kteří nevládnou anglickým jazykem. Nejprve jsme byli seznámeni s tím, jak se zjišťuje, jestli je v trhu přítomna nějaká tržní výhoda (edge). Porovnáním s hody mincí se zjistí, zda poskytuje nějakou statistickou výhodu, poté se otestuje a když jde vše dobře, doplní se do obchodní strategie založené na této výhodě, nějaké filtry pro případné omezení ztrátových obchodů a optimální vzdálenosti pro zastavení ztrát a výběr zisků. Následoval praktický příklad, založený na pozorování, že obchodníci během evropské seance jsou v jejím začátku vybízeni ke vstupu určitým směrem a když je v trhu dost peněz, trh se otočí, čímž chytí tyto obchodníky do pasti, takže ti pak musí realizovat ztrátu, protože se trh vydá opačným směrem.

Na závěr dne nás přednášející Jan Roško seznámil s tím, jak se zajistit proti propadu bitcoinu.

Nedělní program

Neděle se točila hlavně okolo investic. Nedělní program zahájil Petr Novotný přednáškou o tom, jak ochránit portfolio v bezprecedentním ekonomickém, investičním a geopolitickém prostředí. Hlavní hrozby jsou inflace, očekávaný hospodářský pokles, nedostatek komodit a nízká nezaměstnanost, která tlačí na růst mezd. Alternativou k obvyklému investování je se poohlédnout po ne tak obvyklých investicích. Například investice do půdy, investice do zemědělské výroby, případně do komodit.

Zajímavá byla přednáška Jakuba Obrovského o investičních certifikátech. Vysvětlil nám, co to investiční certifikát je, jak se tvoří, jaké jsou jeho výhody a nevýhody, jak se konstruuje a také s celou typologií investičních certifikátů. Stručně se dá říct, že investiční certifikát je něco jako dluhopis, který je však obvykle vázán na nějaké podkladové médium s tím, že menší část investice je převedena do nějakého zajištění formou finančních derivátů, nejčastěji opce, která brání investici před případnou ztrátou a během investičního cyklu vydělá tolik, aby ani v případě, že se nedaří investor nepřišel o peníze. Součástí bývá také zamykání zisků, takže investor nemá nervy tak na pochodu, jako v případě volné investice, například do akcií.

Následovala přednáška Lukáše Kovandy na téma vlivu centrálních bank na finanční trhy. Stručně a jasně za všechno mohou centrální banky. Bezprecedentní tištění peněz od roku 2008 a nízké úrokové sazby centrálních bank způsobily dnešní inflaci, protože to jednou muselo přijít. Hlavním důvodem pro tisk peněz byl strach z deflace, i když se dá historicky dokázat, že deflace není tak škodlivá, jak se nám centrální banky snaží namluvit. Deflace je hlavně škodlivá pro dlužníky, což jsou obvykle vlády, protože deflace dluh nafukuje. Inflace dluhy efektivně snižuje, z toho mají radost vlády, protože to snižuje státní dluh. A protože centrální banky a vlády úzce spolupracují, snaží se centrální banky všude na světě mít inflační cílení, protože s inflací se dá trochu bojovat zvyšováním sazeb, s deflací se prakticky nedá dělat nic. Co však dělat v případě, že inflace roste a základní úrokové sazby se pohybují okolo nuly neví nikdo.

Dopolední program završila přednáška Marka Černocha na téma finančních poradců. Dozvěděli jsme se o stávající situaci ohledně zákonných povinností, které musí finanční poradci splňovat, jaká je současná legislativní situace a obecně k čemu finanční poradci slouží, co by měli dělat, případně čeho by se měli vyvarovat, pokud chtějí poskytovat kvalitní poradenství.

První odpolední přednáška byla věnována tématu investic do zemědělství, realit, nebo do zlata. Přednášející Jiří Uhman seznámil obecenstvo se svými zkušenostmi a názory na budoucí vývoj. Není překvapivé, že se shodl s většinou svých předřečníků. Stručná rada, nemovitosti už ne, rozdíl mezi nemovitostmi v Praze a v jiných krajích se prakticky setřel. Po příchodu recese začnou nemovitosti klesat. Zlato zase zatím ještě ne, protože lidé ještě nepociťují nástup recese, až ho pocítí, zlato začne růst.

Následovala zajímavá panelová diskuze, kdy pánové Jan Berka, Petr Novotný a Vojtěch Machek diskutovali o roli finančních webů a jejich úloze ve výuce finanční gramotnosti a vysvětlování ekonomických souvislostí. Pánové se shodli, že poměrně veliký deficit finanční gramotnosti žene vodu na mlýn rychlokvašeným youtuberům, kteří velmi často bez jakékoli znalosti, doporučují nejrůznější rizikové investice. Svoji úlohu pak vidí v tom, přinášet relevantní a ověřené informace, aby to o čem píší přinášelo užitek čtenářům.

Petr Zyma v následující přednášce vystoupil k tématu, jak kombinovat tradingové metody řízení pozice u investičních účtů. Přednášející je trader, který má dlouhodobý investiční horizont, takže jeho obchody trvají řádově několik měsíců a v tom případě se vyplatí zauvažovat nad tím, jak řídit obchodní pozici. Jak zkombinovat obvyklý traderský přístup s přístupem investičním. Lze tak postupně budovat pozici vstupem na úrovních načasovaných pomocí technické analýzy, ale základní náhle je makroekonomický.

Závěrečná přednáška byla formou online připojení z USA, kdy John Vaňhara seznámil účastníky s podnikáním a investováním v USA.

Závěrem

Závěrem se dá říct, že kromě přednášek se mohli účastníci potkávat se svými známými, probírat témata s přítomnými partnery  konference u jejich stánků a k dispozici byly i vhodné prostory pro soukromé hovory.

Zbývá ještě poděkovat generálnímu partnerovi, společnosti XTB, hlavním partnerům společnostem Cxrrus a Purple Trading, partnerům Roboforex, Instaforex a Dukascopy. Stejně tak odborným partnerům HF systems, Podnikání v USA, Algoritmic Sicav a.s., Blockspace, ČASF a Univerzitě J.E.Purkyně v Ústí nad Labem. Mediálními partnery byli BTC Tip, Finex.cz, Roklen 24, Forex-zone a Investičníweb.