Jak využít Swap na Forexu

Co je to Swap a jak funguje

Swap na Forexu je operace, při které dochází k připsání nebo odepsání peněz na/z Vašeho účtu pokud držíte otevřenou pozici tzv. “přes noc” (tj. do dalšího dne). Na Forexu se používá maržový systém obchodování, který umožňuje použití půjčených peněz a tudíž obchodování s pákovým efektem. Když se tedy otevřená pozice přesune do dalšího dne, vstoupí v platnost pravidla mezibankovního kreditování.

Swapy na Forexu přímo závisí na úrokových sazbách centrálních bank pro každou měnu. Dalo by se říci, že měna v páru, kterou jste nakoupili je uložena, zatímco měna, kterou jste prodali, je vypůjčena. Čím větší je rozdíl mezi úrokovými sazbami měn v páru, tím větší je swap. V závislosti na tom, zda kupujeme nebo prodáváme měnový pár, bude na náš účet připsán nebo odepsán swap:

• Pozitivní swap je swap, který je připsán na účet obchodníka při každém převodu otevřené pozice do dalšího dne. Vyplývá to z nákupu měny s vysokou úrokovou sazbou a predejm měny s nízkou sazbou.
  Například za prodej USD/MXN bude na Váš účet připsán pozitivní swap. Dolar prodáváme s nízkou sazbou (0,25%) a kupujeme mexické peso s vysokou sazbou (6,5%).

• Záporný swap je swap odpsaný z účtu obchodníka za každý převod otevřené pozice do dalšího dne. Vyplývá to z nákupu měny s nízkou úrokovou sazbou a prodejem měny s vysokou úrokovou sazbou.
  Například při nákupu USD/ZAR bude každý den odepsán negativní swap. Nakupujeme dolar s nízkou sazbou (0,25%) a prodáváme jihoafrický rand s vysokou sazbou (5,25%).

Velikost swapů závisí na rozdílu úrokových sazeb mezi měnami a podmínkách, za nichž Váš broker spolupracuje s úvěrovými organizacemi. Velikost swapů pro stejné páry se tedy může výrazně lišit v závislosti na brokerovi. V případě, že měnové páry mají víceméně stejné úrokové sazby, mohou být swapy na nákup i prodej záporné.

Swap na měnovém páru se provádí každý den (obvykle o půlnoci času serveru brokera). Je tu jedna zvláštnost: Ve středu v noci je swap ztrojnásoben, zatímco v pátek v noci, kdy je pozice převedena do pondělí, zůstává swap jeden. Je tomu tak proto, že pozice otevřená ve středu (datum splnění obchodních podmínek) má den ocenění pátek.

Pokud plánujete udržet svou pozici po poměrně dlouhou dobu, bude rozumné vyhodnotit vliv swapů na vaši pozici. Informace si pečlivě prostudujte na webových stránkách Vašeho brokera.
Chcete-li vidět velikost swapů v populárním obchodním terminálu MetaTrader 4, tak klikněte pravým tlačítkem na měnový pár v okně “Trh” a vyberte řádek nabídky „Specifikace“.

Jak vydělat peníze na swapu?

Díky rozdílu mezi úrokovými sazbami umožňují swapy získat extra zisk a mohou dokonce vytvářet dlouhodobé trendy na trhu. Strategie založená na používání pozitivních swapů se nazývá Carry trade. Myšlenka strategie spočívá v udržení pozic s pozitivním swapem co nejdéle.

Pro získání maximálního swapu volíme měnový pár s velkým rozdílem mezi úrokovými sazbami měn. Nákupem měny s vysokou úrokovou sazbou proti měně s nízkou úrokovou sazbou můžete každý den získat dobrý pozitivní swap za držení této pozice.

Carry trade obchod funguje dobře, když se trh pohybuje hladce, akciové indexy stabilně rostou. Investoři nemají důvod k obavám, takže využijí příležitosti vydělat peníze investicemi do měn s vysokým výnosem (typicky měny rozvíjejících se zemí). Investování do ziskových měn může zformovat dlouhodobý tržní trend.

Bylo období (před krizí v roce 2008), kdy bylo populární koupit GBP/JPY jako nástroj carry trade. Britská libra je jednou z předních světových měn a v té době měla poměrně vysokou úrokovou sazbu 5,0%. Japonský jen je měna s nízkým výnosem a dlouhodobě má úrokovou sazbu 0,0%.

Takže nákup GBP s vysokou výnosností proti JPY s nízkou výnosností přinesl každý den významný swap. To vedlo k dlouhodobému růstu páru GBP/JPY, který zůstal na trhu téměř do začátku roku 2008, kdy Bank of England musela naléhavě snížit úrokovou sazbu, což byl konec Carry trade na tomto páru.

Mějte na paměti, že strategie Carry trade většinou vyhovuje investorům a obchodníkům, kteří vlastní poměrně velké vklady. Aby byl zisk ze swapů velký, musíte vstoupit na trh s poměrně velkou pozicí a mít dostatečnou bezpečnostní rezervu, která Vás bude jistit v případě možných poklesů (drawdown). Pro obchodníky s poměrně malými vklady představuje takové obchodování zvýšená rizika v důsledku velké páky a volatility trhu.

Vliv krizí na Swapy

Jak jsem již poznamenal výše, Carry trade obchodování zůstává aktuální, když jsou trhy optimistické a hlavní akciové indexy rostou. Ale když je trh zasažen krizí - stejně jako například v roce 2008 nebo nyní v roce 2020, tak se Carry trade stává aktuální v negativním slova smyslu, kvůli rychlému poklesu měnových kurzů. Investoři totiž opouštějí měny rozvíjejících se ekonomik (vysoké výnosy) a kupují bezpečná aktiva (obvykle nízké výnosy). 

Hlavní bezpečnou měnou v době krize je USD. Jeho kurz začíná růst na párech s jinými měnami. Méně bezpečnými, ale stále bezpečnými měnami jsou švýcarský frank (CHF) a japonský jen (JPY), které také mají tendenci v krizi posilovat.
Mezitím mohou měny rozvojových zemí s vysokými výnosy a tzv. komoditní měny (AUD, NZD, CAD) hodně klesat.

Například se podívejme na dvě měny s vysokými výnosy: mexické peso (MXN) a jihoafrický rand (ZAR). Mají poměrně vysoké úrokové sazby, díky čemuž jsou atraktivní pro Carry trade. 

Podívejte se na grafy USD/MXN a USD/ZAR. Až do začátku současné krize obchodovaly v omezeném obchodním rozpětí a jejich slabost byla kompenzována pozitivními swapy.

Po zahájení současné světové krize, vyvolané rozšířením koronaviru, můžeme na grafech vidět rychlý růst dolaru. Investoři začali vybírat kapitál ze slabých měn a převádět jej do dolaru, což způsobilo pokles pesa a randu. Ani pozitivní swapy nemohou kompenzovat ztráty vyvolané takovým rychlým poklesem.

Závěr

Swapy na Forexu umožňují vydělat extra zisk. Taková obchodní strategie se nazývá Carry trade. Tato strategie je většinou relevantní pro velké vklady, protože vyžaduje udržení pozice po dlouhou dobu i přes možné poklesy. V době krize je lepší se Carry trade vyhnout, protože rychlý pokles měn s vysokým výnosem může způsobit vážné ztráty.

Tým RoboMarkets:
info@robomarkets.cz
+420 800 088 482
https://www.robomarkets.cz/

Upozornění na rizika:

1. Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů.
2. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucího výkonu.