Vítejte v byznysu, kde uspět může každý.
Menu
Zavřít

Jak stádový efekt ovlivňuje obchodování na Forexu

O úspěchu, Očima brokerů

Obchodník musí pracovat sám. Nebo alespoň tento názor často vyjadřují odborníci. Například Vědma z Omahy (což je přezdívka Warrena Buffetta) říká, že investor by se neměl soustředit na myšlenky většiny, ale neměl by jít ani proti davu.

Většina se může mýlit, ale když člověk sleduje dav, zbaví se zodpovědnosti za špatné rozhodnutí. Dokonce si můžete všimnout, že když lidé obchodují společně, otevírají pozice mnohem větší lehkostí, než když obchodují úplně sami a nemají se s kým poradit. Jednat v rozporu s obecným názorem by bylo také chybou, protože v takových případech obchodník nerozhoduje na základě analýzy, ale pouze se snaží přesvědčit ostatní a prokázat svou pravdu.

Je těžké najít dva identické obchodníky. Každý má svůj vlastní investiční horizont a limity rizika. Někteří jsou připraveni tolerovat drawdown 100 bodů, zatímco jiní uzavřou pozici, jakmile cena mírně poklesne pod bod vstupu do pozice. Zisky také nutí lidi jednat různými způsoby. Někteří uzavírají pozici s minimálním ziskem, zatímco jiní se z ní snaží vytlačit vše, co mohou. Pojďme zjistit, jak může stádový instinkt poškodit obchodníka. 

Jedinečné dovednosti tradera

Bill Wolfe ve své knize o Wolfe Waves poukazuje na znalosti a dovednosti, které musí obchodník mít, aby uspěl. Musí si tyto dovednosti osvojit sami a přivést je k dokonalosti. To je to, co odlišuje dobrého investora od všech ostatních. V této knize je také uvedeno, že Wolfe Waves není příliš populární obchodní metoda, a proto může obchodníka pozvednout na novou pracovní úroveň.

Na druhou stranu, pokud obchodník pracuje ve skupině nebo čte fóra a rozhoduje na základě tamních konverzací (například zda si koupí to či ono aktivum), ztratí dovednosti a k ​​obchodování použije vedlejší šum. 

S tímto druhým přístupem by investor mohl začít pracovat proti svým vlastním představám. Obchodník například očekává pokles EUR/USD, ale na fórech a ve zprávách většina nakupuje nebo je připravena koupit EUR, protože v USA se zhoršuje situace a Biden znovu spustil tiskárnu na peníze. Tímto způsobem může investor na Forexu pod tlakem davu a zpráv změnit názor na trh. Zde se spouští stádový instinkt. Tolik lidí se nemůže mýlit. A obchodní dovednosti jsou nadobro odsunuty stranou. 

Rozhodnutí může být samozřejmě správné dnes, ale bude správné zítra? To je zásadní otázka. Obchodník může přestat analyzovat trh a rozhodovat se na základě svých zkušeností. Ale pokud tak učiní, všechny výhody ​​důležité pro dosažení dlouhodobého výsledku, budou ztraceny.

Obchodování je nepřirozené

V knize psychologie Thomase Oberlechnera najdete několik dotazníků a testů distribuovaných ve skupině respondentů. Při analýze výsledků autor dospěl k závěru, že pro lidi je mnohem snazší tolerovat ztrátu obchodů než ziskové pozice.

Jakmile se na účtu objeví ztráta, je člověk připraven sledovat její růst, i když existuje minimální možnost dosažení zisku. U ziskových obchodů je situace úplně opačná. Lidé jsou nejčastěji připraveni zisk okamžitě přijmout a nikdy ho nenechají růst, i když je to velmi pravděpodobné.

Takové průzkumy a testy ukazují, že lidé nemohou správně vyhodnotit rizika a budou doufat v obrat až do hořkého konce, zatímco je mnohem rozumnější uzavřít ztrátové pozice a nechat růst ty ziskové.

Dav však udělá pravý opak. To je nejzřetelnější u silných trendů, když hráči na trhu začínají prodávat, když je cena „příliš vysoká“, nebo začnou nakupovat, když se cena zdá „příliš nízká“.

 

Efekt zpoždění

Myšlenka, že „když čistič obuvi začne nakupovat akcie, je čas opustit trh“ se objevila ve 30. letech během Velké hospodářské krize v USA. Když většina začne nakupovat akcie, připravte se na kolaps akciového trhu. Podobnou situaci jsme mohli vidět na konci roku 2017, kdy bitcoin dosáhl svého maxima na 20 000 USD a zdálo se, že nic nepředpovídá katastrofu.

Graf Bitcoin

O rok později však její cena klesla na 3 000 USD za minci a celé odvětví zaznamenalo znatelný propad aktivity. V dobách agresivního růstu, kdy kotace neustále rostly bez pullbacku, mnoho lidí, kteří dříve obchodování sotva zajímalo, sledovalo cenu aktiva a diskutovalo o jeho perspektivách překonat 100 000 USD. Nejedna rodinná večeře se neobešla bez diskuse o budoucnosti bitcoinů. Jak víme, euforie nevydržela, bitcoin se zhroutil společně s nadějemi jednotlivých investorů. Tento příklad ukazuje, že dav aktivně nakupuje na tržním vrcholu. Toto chování vytváří zaostávání (když většina vstupuje na trh příliš pozdě a za příliš vysokou cenu). 

Podobná věc se stala s akciemi GameStop. Soukromí investoři z Redditu začali nakupovat akcie, aby se postavili proti odhodlání, které stálo za prodejem těchto akcií. Zpočátku cena akcií skutečně rostla a média křičela, že jednotliví investoři vyhráli válku s profesionálními obchodníky. Cena akcií dosáhla 480 USD a komunita „kupujících“ se několikrát zvýšila. Jednotliví obchodníci pokračovali v nákupu a doufali, že cena překoná 1 000 USD, protože mnozí označili tuto úroveň na fórech jako další cíl a přesvědčili ostatní, aby drželi akcie, dokud této úrovně nebude dosaženo. Nakonec akcie poklesly na 50 USD a ti, kteří se vrhli na jejich nákup za 400 USD za kus, postrčeni médii, utrpěli citelné ztráty.

Graf GameStop

Nakupovat když teče krev

Druhou stranou situace, kdy neprofesionálové začnou masivně nakupovat, je hluboký pokles ceny finančních nástrojů. Zkušení investoři začnou nakupovat, když se zdá, že to je hotové, a cena už nikdy znovu nevzroste.

Například před nedávnem vzrostl bitcoin na 42 000 USD, ale krátce nato klesl na 30 000 USD. Jednotlivci mezi investory právě vystoupili z trhu. Možná využili pákový efekt a čekali, že cena poroste hned poté, co nakoupí. Současně hlavní hráč Michael Saylor napsal, že jeho společnost kupuje bitcoiny. Na Twitteru doporučil nákup, když cena klesala. Ve skutečnosti by pokles o 12 000 USD přes noc mohl být katastrofou pro soukromého investora, jehož euforie ho přinutila nakupovat na vrcholu. Pro zkušeného obchodníka je to však příležitost koupit za lepší cenu. 

Graf Bitcoin II

Je psychologicky nepohodlné kupovat například Ethereum, když kleslo z 1350 na 100 USD (tj. více než 13krát, takže se zdá, že brzy dosáhne nuly). Totéž se stalo s ropou na jaře roku 2020, kdy dramaticky poklesly kotace a cena futures kontraktů se propadla pod nulu. Dnes však ropa Brent stojí přes 61 USD za barel. Logicky se cena ropy nemůže držet blízko nuly. Strach však znemožňuje obchodníkům nakupovat. 

Graf Ethereum

Závěr

Právě jsme viděli několik příkladů toho, jak může vliv většiny poškodit jednotlivého investora, když ho dovede k tomu zapomenout na svá pravidla a jednat iracionálně. V davu se vyhýbáte odpovědnosti za své chyby, snadno otevíráte pozice, ale výsledek může dopadnout katastrofálně. Jasným příkladem je propad kryptoměn na konci roku 2017 nebo pokles akcií GameStop v lednu 2021. 

Zkušení obchodníci se dokonce snaží vytvořit strategie, pomocí kterých sledují počet otevřených pozic ve finančním nástroji. Pokud je v jednom směru otevřeno nad 80% pozic, otevírají své pozice v opačném směru. Také hlavní hráči nakupují, když trh panikaří, a slabí hráči opouštějí trh s velkými ztrátami.

Obchodník by měl v první řadě věřit sám sobě, pracovat na vysoce kvalitní obchodní strategii a držet se svých pravidel správy peněz. Zůstaňte odděleni od většiny, ale záměrně nejednejte proti ní.

Tým RoboMarkets
info@robomarkets.cz
+420 800 088 482
https://www.robomarkets.cz/

 

Upozornění na rizika:

  1. Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů.
  2. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucího výkonu.
Ohodnoťte článek
Sdílejte článek
Jak stádový efekt ovlivňuje obchodování na Forexu